华泰证券近日研报表示，今年以来，国内芯片设计、制造等关键基础行业频频受到海外限制性政策影响，IT软硬件自主可控迫在眉睫。另一方面，国内信创产业正在发生一些积极的变化，如2023年4月21日，国资委召开国资央企信息化工作推进会议，会上举行了中资信创促进中心有限公司揭牌仪式；2023年5月10日，北京市印发《北京市关于加快打造信息技术应用创新产业高地的若干政策措施》，提出实施信创标准创制工程、对重点行业开放应用场景等重要举措；2023年7月12日，中国电子宣布与华为共同打造“鹏腾”生态。基于此，我们认为国产替代驱动下，23年信创产业需求有望加速释放。
全文如下华泰 | 计算机：从麒麟软件大单看信创产业机遇
核心观点
麒麟软件中标邮政集团大单，看好全年信创产业机遇
2023年7月27日，据麒麟软件官网，公司独家中标中国邮政集团6万套服务器操作系统集采项目。我们认为，麒麟软件中标行业信创大单，或标志着信创订单落地节奏开始加快，政策-订单-业绩的传导路径有望进一步打通。此外，国产替代背景之下，随着中资信创促进中心的成立、信创标准的完善、产业生态的夯实，23年信创产业需求或将加速释放。考虑到当前市场对信创板块关注度还较低，政策&订单双重催化之下，信创板块有望迎来景气度上行机遇，建议关注产业链相关公司。
操作系统龙头中标大单，行业信创推进节奏有望加快
2023年7月27日，据麒麟软件官网，公司独家中标中国邮政集团6万套服务器操作系统集采项目。我们认为，2022年以来各行业信创政策不断推出，但受制于下游资金问题，订单推进一直不明显。而麒麟软件此次中标行业信创大单，标志着订单落地节奏开始加快，政策-订单-业绩的传导路径有望进一步打通，下半年行业信创需求或将加速释放。后续我们需要继续关注的是：1）各个行业的资金问题的解决以及订单落地的节奏；2）订单向各家企业业绩传导的节奏。
看好国产替代背景下，23年信创产业需求释放机遇
今年以来，国内芯片设计、制造等关键基础行业频频受到海外限制性政策影响，IT软硬件自主可控迫在眉睫。另一方面，国内信创产业正在发生一些积极的变化，如2023年4月21日，国资委召开国资央企信息化工作推进会议，会上举行了中资信创促进中心有限公司揭牌仪式；2023年5月10日，北京市印发《北京市关于加快打造信息技术应用创新产业高地的若干政策措施》，提出实施信创标准创制工程、对重点行业开放应用场景等重要举措；2023年7月12日，中国电子宣布与华为共同打造“鹏腾”生态。基于此，我们认为国产替代驱动下，23年信创产业需求有望加速释放。
关注信创产业核心环节
信创产业在持续不断向前推进，目前市场对这个板块的预期和关注度都还比较低。经过前期的大幅调整之后，我们认为信创板块值得关注。
风险提示
宏观经济波动风险。宏观经济波动可能影响下游需求释放节奏，若宏观经济波动较大，可能对相关企业收入增速产生负面影响。
自主可控推进不及预期。若自主可控推进不及预期，国产软硬件生态建设进度慢于预期，国产厂商自主创新推进较慢，可能导致国产化厂商发展不及预期。
