“鼓励员工多与家人相处，休假充电后再继续努力”，据称这是台积电魏哲家致员工内部信中的内容。作为头部的半导体代工企业，台积电(TSM.US)吃尽本轮半导体上行红利。而这封内部信，也被市场认为是行业下行的“信号”。市场会有这样的判断并非太过敏感，随着更多国际头部半导体企业三季报出炉，半导体“寒冬”降临一说开始印证。
记者从多方了解到，目前仅有汽车电子、服务器等新兴行业的芯片需求在上行，消费电子、工业用芯片需求下降明显。芯谋研究分析师商君曼告诉记者，集成电路行业周期性明显，近来消费电子等领域持续不振，消费电子等下游市场低迷导致供需错配，在此现状下，行业下行恐至2023年下半年。
头部大厂难敌下行周期
随着德州仪器(TXN.US)、海力士(MX.US)、三星电子(SSNLF.US)等各个领域头部半导体企业前三季度财报出炉，半导体行业正式宣告进入下行周期。
头部模拟芯片商德州仪器25日公布的三季报显示，公司Q3实现营收52.41亿美元，同比增13%，环比增1%；净利润为22.95亿美元，同比增长18%。
尽管仍然保持增势，但是收入主要来自工业、汽车领域的德州仪器同时表示Q4的营收恐不及预期。称一些工业机械制造商客户订单正在放缓，目前需求仍然坚挺的，只剩下汽车市场。
芯谋研究分析师商君曼告诉记者，工业控制类的半导体也存在周期性。工控主要使用的是功率半导体， 欧美工控芯片需求受影响较大，国内情况暂时还好。
一位国内芯片经销商亦向记者印证这一观点，表示目前TI、英飞凌等品牌的多款工控类芯片仍处于供不应求状态。
除TI外，主营消费电子类芯片的半导体大厂们感受到的“寒意”则更明显。SK海力士10月26日公布的财报中显示，受存储芯片需求滑坡影响，第三季度公司利润下降60%。公司还表示，他们明年的投资将在今年10-20万亿韩元的基础上同比削减超过 50%。减产将以利润较低的产品为中心，逐步减产，通过在一定时期内保持投资和减产的趋势，使市场供需平衡正常化。
另一存储半导体巨头三星电子27日公布财报中显示，三季度的营业利润从去年同期的15.8万亿韩元大降31.4%至10.85万亿韩元。三星电子方面表示他们正在削减智能手机的产量，将智能手机的产量目标，由 3.3 亿部下调到了 2.8 亿部。
值得一提的是，在魏哲家的内部信中还提到3nm产线工作人员并不在此次鼓励放假的行列。商君曼告诉记者，3nm工艺目前台积电位居全球领先，数据中心、AI训练等对先进制程芯片需求较高的领域使用热情高涨。
车规、数据中心保持升势整体恢复需明年
“半导体整体的需求和市场肯定是在下行的，去年一批需求订单已经下来令今年上半年的开端还好。但是到Q2、Q3，尤其是Q3，行业进入明显下行周期。目前仅有汽车电子、数据中心等领域需求仍在上升。”商君曼向记者表示道。
国内一位芯片经销商告诉记者，去年受“缺芯”影响，各类芯片的价格都大涨。进入今年Q2之后，各类芯片行情分化明显。消费规芯片价格“跳水”，车规芯片仍需“抢”。
消费规芯片的下滑与整个消费电子的需求持续下行有关。根据Canalys最新数据，2022 年Q3， 全球智能手机市场遭遇连续三季度下跌，同比下降9%；全球个人电脑总出货量下降18%。
商君曼还告诉记者，目前行业的下行周期，其实也与前两年爆发的消费电子需求与目前逐步兑现的半导体产能错配所致。她表示，在“宅经济”等原因导致的下游需求激增时，芯片供应不足，许多厂商选择此时建厂。然而半导体产线的建成、验证至少需要2-3年，目前逐步有产能开始兑现，但是高需求暂时褪去。
近两年，“缺芯”引资本涌入半导体领域。根据semi最新报告，2021 年到 2025 年，全球半导体制造商 8 寸晶圆厂产能有望增加 20%。
此外，商君曼认为行业的下行也与手机为代表的消费电子迭代速度放缓，消费者换机意愿不强所致。
近日，苹果14系列发布，许多“果粉”吐槽更新不多。在某经销商出示的最新报价单中，财联社记者发现除个别pro机型外，所有的“国行”14系列手机售价均已低于原价。
谈及行业会否在短期内重拾升势，商君曼并不乐观。她表示，预计行业好转可能需到2023年下半年。这一点亦与企业流出的观点类似。在台积电Q3业绩解读会上，魏哲家也曾表示“产能利用率的下滑并不是结构性需求的改变，预期明年下半年7纳米支撑的需求会再度回升。”
